最近颈椎问题突然加重，手指到前臂一直发麻，找机会出了个长差，减少在办公室久坐。医院领了一堆治疗，各种针刺火烤手捶电击，不由感叹，老了就是不中用啦。
一直对市场套利机会很感兴趣，在做期货的时候设计了几个都不怎么靠谱，期货波动太大。在A股也反复研阅了场内/场外etf、封闭基金/lof、A/H套利的模式，总体来将封闭基金套利正在消失，场内场外需要分钟级操作，不太喜欢高频，容易出问题，A/H相对较为稳定，且由于港股定价权高于A股会长期存在，理论上效应也会相应长期有效。
（以下内容参考聚宽大神Gyro）
原理大体是这样的：A-H理论定价有20%的价差。比如招商银行，我们直接买招商银行A，长期持有，免股息税。招商银行向招商银行H的投资者发放股息的时候，自动扣除20%的股息税，香港不收股息税，但是，内地发放股息的时候不免税。剩下事情简单了，不论招商银行发放多少股息，A股总是比H股多20%的股息，按照DCF折现，H股只能是A股的0.8，或者A股比H股贵25％。这是理论定价，也就是财务投资的合理定价。
整个策略的流程如下：１ 每日开盘拉一个A/H比价清单，剔除大于1.2的A股２ 按照A/H比价排序，从小到大３ 卖出A/H比大于１.２的持仓４ 如果有现金，买入A/H比价最低的，一次买10％仓位。
该策略的收益主要有两个源头。一个是A/H比价低，H股相对高，外资看好该上市公司，外资的定价在历史上效率比较高，从回测看，大多是优质资产，比如招商银行、中国平安、紫金矿业等等，优质资产的内生性成长是主要收益源。第二个，A股往往有动力追赶H股，低A/H比价买，高比价卖，于是产生了相对alpha收益。
总体年化接近20%，最大回撤发生在-myz期间。单独看一下-年与市场的比较，如下图：
在myz背景下，全年满仓操作，回撤只有11.13%，已经相当满意了。
最后，公布源码如下，只有50余行，在聚宽平台测试通过。
importpandasaspd
fromjqdataimport*
definitialize(context):
log.set_level(order,error)
set_option(use_real_price,True)
set_option(avoid_future_data,True)
run_daily(trader,time=open)
g.stock_num=10#holdingnumber
defafter_code_changed(context):
unschedule_all()
run_daily(trader,time=open)
deftrader(context):
#init
index=.XSHG
stocks=get_index_stocks(index)
#A/H1.2
dt_last=context.previous_date
df=finance.run_query(query(
finance.STK_AH_PRICE_COMP.a_code,
finance.STK_AH_PRICE_COMP.h_a_
